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铁矿石暴涨 钢企再露定价权软肋
来源: 中财网 作者: 中财网 时间: 2013-09-02
“钢铁企业现在是在给别人打工，一个是银行，一个是矿商。”8月28日，某大型钢铁企业的一位中层对经济导报记者说道。
之所以发出这样的感慨，是因为在过去的一个多月里，钢铁市场虽然迎来了一小轮反弹，但铁矿石的涨幅更大———从110美元/吨直扑140美元/吨。这严重侵蚀了国内钢企的利润，使众多钢企继续在亏损线上挣扎。
铁矿石价格的大幅上涨，使得铁矿石定价模式再次被业内关注。“在长协定价模式崩溃之后，普氏指数定价模式正在逐渐成为主流。但这种模式有诸多弊端，国内铁矿石买家在这种模式下话语权很校”8月27日，国内最大的铁矿石进口商之一山东华信工贸有限公司的董事长拜文汇告诉导报记者。
产业链上的常态
8月26日上午，在国内最大的铁矿石进口基地日照港，百十辆大卡车在港区门口排着长队，它们大都是来拉铁矿石的。一位姓胡的司机向导报记者介绍，最近钢厂对铁矿石的需求量有所增加，来港区排队的拉矿车也更多了。
一组数据可以显示铁矿石市场近期的火热：6月底，普氏铁矿石(62%品位)价格指数还在110美元/吨一线，但至8月中旬，该指数已经上涨至140美元/吨，且至今仍在140美元/吨一线震荡。
对此，连拜文汇也有些意外：“7、8月份本来是铁矿石的淡季，最近的大涨让人有些看不懂。”
很多人认为，铁矿石价格的上涨得益于国内钢厂补充原料库存。闽源钢铁有限公司办公室主任林广治告诉导报记者：“近期国内钢材市场有所回暖，有些钢铁企业前期预期较差、库存较少，这两个月开始补充库存，带动进口铁矿石价格大涨。”
但进口铁矿石价格的涨幅，远远高于钢材涨幅。
“这是这些年的常态了。钢材价格上涨时，进口铁矿石价格会涨得更猛；而在钢材价格下降时，进口铁矿石价格的跌幅却远远不及。这样造成的结果，就是铁矿石成本在钢铁产品的总成本中，所占的比例越来越大。”林广治说。
前述某大型钢企的中层也告诉导报记者：“根据我们公司的统计数据，国内钢铁价格与20年前相比基本是持平的。但在此期间，进口铁矿石价格的上涨幅度超过了5倍。”
普氏指数遭质疑
对于铁矿石价格的大涨，很多人将不满指向了目前的铁矿石定价模式。
在2008年，沿用了40多年的铁矿石长协定价机制崩溃。
当时，在国际金融危机冲击之下，铁矿石(62%品位)现货价格从年初的175美元/吨剧烈下滑至50美元/吨附近，90美元/吨的长协价顿时遭遇了中国钢企的大规模违约。
此后，在中国“4万亿”的刺激政策下，铁矿石现货价格一路上扬，并一度冲高至150美元/吨。而这时国内钢企回头再想要求履行90美元/吨的长协价，却被矿商拒绝。
至此，长协价渐被抛弃，世界三大矿商开始推行季度定价、月度定价、指数定价等。虽然中国的买家反对这些新的定价模式，但无奈力量不及。到目前，普氏指数定价在市场中的地位已经越来越重要。
普氏指数，是由普氏能源资讯推出的铁矿石价格指数。它通过向几百家矿商、钢企、贸易商、金融机构采集铁矿石数据，在其中选择30至40家“最为活跃的企业”进行询价，依据当天最高的买方询价和最低的卖方报价对指数进行评估。目前，在国际铁矿石交易中，该指数已经成为矿方、钢企、贸易商等进行交易的主要参考。
但前述某大型钢企的中层对该指数的形成过程表示了质疑：“在询价过程中，它取用的往往是买家的最高报价，这样的最高报价会成为市场的参考，对矿石价格的上涨会形成推波助澜。”
拜文汇也认为，相较于世界各大矿商的集中度，国内矿石买家分散，在询价的过程中难免有买家抛出虚高的价格，买家在双方的博弈中处于不利地位。
除此之外，国内很多矿石买方还质疑该指数不透明、是否被操纵等。
中国指数何时崛起
对于普氏指数目前在市场中的地位，很容易让人联想起日照铁矿石交易中心。
日照铁矿石交易中心于2009年成立，其主要目标之一就是打造铁矿石领域的“日照指数”。当时，普氏指数在市场上还没有影响力。
但日照铁矿石交易中心开业仅15天，即被中钢协以扰乱铁矿石市场秩序的名义叫停，“日照指数”也随之夭折。
如今，中钢协似乎已经“醒悟”———其与北京国际矿业权交易所联合推出了中国铁矿石现货交易平台，力推自己编制的铁矿石价格指数(CIOPI)；曾经停顿多年的日照铁矿石交易中心，也在近期得以重启……
除了各类铁矿石指数，铁矿石期货、铁矿石指数期货即将推出的消息也时有传出，显示国内对争取国际铁矿石定价权的努力。
但毕竟时过境迁。与长协定价机制崩溃之初不同，普氏指数如今已经在全球形成了较强的影响力，中国对定价权的争取能有多大收效，尚不得而知。
前述某大型钢企的中层就表达了悲观：“铁矿石定价权的旁落，究其根本还是国外矿商的集中度太高，它们在价格的博弈中占据着充分的主动，而国内钢企处于被动接受的弱势地位，这种状况短期内难以彻底改变。”
之所以发出这样的感慨，是因为在过去的一个多月里，钢铁市场虽然迎来了一小轮反弹，但铁矿石的涨幅更大———从110美元/吨直扑140美元/吨。这严重侵蚀了国内钢企的利润，使众多钢企继续在亏损线上挣扎。
铁矿石价格的大幅上涨，使得铁矿石定价模式再次被业内关注。“在长协定价模式崩溃之后，普氏指数定价模式正在逐渐成为主流。但这种模式有诸多弊端，国内铁矿石买家在这种模式下话语权很校”8月27日，国内最大的铁矿石进口商之一山东华信工贸有限公司的董事长拜文汇告诉导报记者。
产业链上的常态
8月26日上午，在国内最大的铁矿石进口基地日照港，百十辆大卡车在港区门口排着长队，它们大都是来拉铁矿石的。一位姓胡的司机向导报记者介绍，最近钢厂对铁矿石的需求量有所增加，来港区排队的拉矿车也更多了。
一组数据可以显示铁矿石市场近期的火热：6月底，普氏铁矿石(62%品位)价格指数还在110美元/吨一线，但至8月中旬，该指数已经上涨至140美元/吨，且至今仍在140美元/吨一线震荡。
对此，连拜文汇也有些意外：“7、8月份本来是铁矿石的淡季，最近的大涨让人有些看不懂。”
很多人认为，铁矿石价格的上涨得益于国内钢厂补充原料库存。闽源钢铁有限公司办公室主任林广治告诉导报记者：“近期国内钢材市场有所回暖，有些钢铁企业前期预期较差、库存较少，这两个月开始补充库存，带动进口铁矿石价格大涨。”
但进口铁矿石价格的涨幅，远远高于钢材涨幅。
“这是这些年的常态了。钢材价格上涨时，进口铁矿石价格会涨得更猛；而在钢材价格下降时，进口铁矿石价格的跌幅却远远不及。这样造成的结果，就是铁矿石成本在钢铁产品的总成本中，所占的比例越来越大。”林广治说。
前述某大型钢企的中层也告诉导报记者：“根据我们公司的统计数据，国内钢铁价格与20年前相比基本是持平的。但在此期间，进口铁矿石价格的上涨幅度超过了5倍。”
普氏指数遭质疑
对于铁矿石价格的大涨，很多人将不满指向了目前的铁矿石定价模式。
在2008年，沿用了40多年的铁矿石长协定价机制崩溃。
当时，在国际金融危机冲击之下，铁矿石(62%品位)现货价格从年初的175美元/吨剧烈下滑至50美元/吨附近，90美元/吨的长协价顿时遭遇了中国钢企的大规模违约。
此后，在中国“4万亿”的刺激政策下，铁矿石现货价格一路上扬，并一度冲高至150美元/吨。而这时国内钢企回头再想要求履行90美元/吨的长协价，却被矿商拒绝。
至此，长协价渐被抛弃，世界三大矿商开始推行季度定价、月度定价、指数定价等。虽然中国的买家反对这些新的定价模式，但无奈力量不及。到目前，普氏指数定价在市场中的地位已经越来越重要。
普氏指数，是由普氏能源资讯推出的铁矿石价格指数。它通过向几百家矿商、钢企、贸易商、金融机构采集铁矿石数据，在其中选择30至40家“最为活跃的企业”进行询价，依据当天最高的买方询价和最低的卖方报价对指数进行评估。目前，在国际铁矿石交易中，该指数已经成为矿方、钢企、贸易商等进行交易的主要参考。
但前述某大型钢企的中层对该指数的形成过程表示了质疑：“在询价过程中，它取用的往往是买家的最高报价，这样的最高报价会成为市场的参考，对矿石价格的上涨会形成推波助澜。”
拜文汇也认为，相较于世界各大矿商的集中度，国内矿石买家分散，在询价的过程中难免有买家抛出虚高的价格，买家在双方的博弈中处于不利地位。
除此之外，国内很多矿石买方还质疑该指数不透明、是否被操纵等。
中国指数何时崛起
对于普氏指数目前在市场中的地位，很容易让人联想起日照铁矿石交易中心。
日照铁矿石交易中心于2009年成立，其主要目标之一就是打造铁矿石领域的“日照指数”。当时，普氏指数在市场上还没有影响力。
但日照铁矿石交易中心开业仅15天，即被中钢协以扰乱铁矿石市场秩序的名义叫停，“日照指数”也随之夭折。
如今，中钢协似乎已经“醒悟”———其与北京国际矿业权交易所联合推出了中国铁矿石现货交易平台，力推自己编制的铁矿石价格指数(CIOPI)；曾经停顿多年的日照铁矿石交易中心，也在近期得以重启……
除了各类铁矿石指数，铁矿石期货、铁矿石指数期货即将推出的消息也时有传出，显示国内对争取国际铁矿石定价权的努力。
但毕竟时过境迁。与长协定价机制崩溃之初不同，普氏指数如今已经在全球形成了较强的影响力，中国对定价权的争取能有多大收效，尚不得而知。
前述某大型钢企的中层就表达了悲观：“铁矿石定价权的旁落，究其根本还是国外矿商的集中度太高，它们在价格的博弈中占据着充分的主动，而国内钢企处于被动接受的弱势地位，这种状况短期内难以彻底改变。”
